2023年、米国最大の銀行の一つであるシリコンバレー銀行は、低金利の米国債に賭けるヘッジという、リスクの高い財務判断の核心により廃業に追い込まれた。この銀行の失敗は、金融サービス組織がいかにリスクを適切にモデル化せず、財務省債への短期的な賭けが、インフレリスクによる金利上昇に直面してうまく機能しないかを特に理解していることを示しています。Covidの金利低下の恩恵により、2020年と2021年に購入した財務省債は、ほとんどの銀行の準備金に828億ドル近くの不足を引き起こし、事実上役に立たなくなりました。バーゼルIIIに示された適切なモデルリスク手法を使って、このような破滅的な銀行破綻を防ぐ方法を考えてみましょう。
バーゼルIIIとは？
バーゼルIIIは、経済危機の際に銀行を倒産から守るために作られた国際的な銀行規制である。バーゼルIIIは、銀行が支払能力を維持するために満たすべき資本要件と流動性比率のガイドラインを定めています。バーゼルIIIの背景には、銀行が潜在的な損失を吸収するために十分な自己資本を確保する一方で、顧客の引き出しや貸し出しの需要に応えられるように十分な流動性を維持するという考えがある。
バーゼルIIIにおけるモデルリスク管理手法
モデルリスク管理に関しては、バーゼルIIIは、市場リスクエクスポージャーを正確に測定し、潜在的な損失に対する早期警告の兆候を提供するモデルを設計・実装することを銀行に求めています。銀行はまた、役割と責任の定義、モデルの検証プロセスの設定、時間の経過とともにモデルに加えられる継続的な変更を監視するための戦略の開発など、モデルに関する効果的なガバナンス構造を確立しなければなりません。さらに、銀行は定期的にストレステストを実施し、高インフレ率やデフレ率のような極端な市場環境の下でモデルがどの程度反応するかを測定する必要があります。
流動性危機を可能にするバーゼルIIIの抜け穴
銀行は常に流動性危機のリスクにさらされています。そのため、流動性危機から保護するための効果的な政策を講じることが不可欠です。そのような政策の一つが、銀行の安定性を確保するために策定された国際的な規制であるバーゼルⅢです。しかし、バーゼルIIIが導入されたとしても、銀行は流動性危機につながる可能性のある抜け穴に注意する必要があります。ここでは、こうした抜け穴とはどのようなものなのか、また、銀行はどのようにして抜け穴を塞ぐことができるのかを見ていきましょう。
アセットサイドギャップリスク。 銀行の資産が負債をカバーしきれない場合に発生する抜け道です。これは、銀行が返済能力を超える負債を負った場合や、市場環境の変化により資産の価値が低下した場合など、様々な理由で発生する可能性がある。この抜け穴を塞ぐために、銀行は資産サイドのギャップリスクを定期的に見直し、必要に応じて戦略を調整できるように準備しておく必要があります。
市場リスクのギャップ・リスクこの抜け道は、資産サイドのギャップ・リスクと似ていますが、特に市場リスクに適用されます。銀行が、不安定な市場や金利の急激な変動に関連するリスクを適切に考慮・管理していない場合に発生します。この抜け穴を塞ぐには、銀行が十分な資本準備とヘッジ戦略を講じることで、市場の急変を乗り切ることができるようにする必要があります。
信用リスクギャップリスク。この抜け穴は、銀行が借り手の信用力を適切に評価せず、ローン・ポートフォリオを適切に管理しない場合に発生します。この抜け穴を塞ぐには、銀行が借り手を正確に評価し、それに応じてローンポートフォリオを管理できるような、強力な与信方針と手順を確保する必要があります。
シリコンバレー銀行の失敗を契機に、モデルリスク管理を前進させる
シリコンバレー銀行の破綻は、金融機関にとって、バーゼルIII規制で示されたモデルリスク管理手法を厳格に遵守することがいかに重要であるかを示しています。これらの規制に忠実に従うだけでなく、法律で定められていること以外にも、銀行が取るべき措置があります。例えば、既存の業務プロセスを見直し、Covid-19のパンデミックやBrexitの交渉時に経験したような市場環境の急激な変化に適切に対応できるかどうかを評価する必要があります。また、銀行は、大規模な変更や新しいシステムへの投資を行う前に、既存のモデルやシステムの第三者による評価を含む独立したレビューの実施を検討すべきである。最後に、組織内のすべての上級管理者がモデルリスク管理に関する継続的なトレーニングを受け、その重要性と組織全体への影響を理解することが不可欠である。
モデルリスク管理は、今年初めにシリコンバレー銀行で起こったような銀行の破たんを防ぐために不可欠です。バーゼルIII規制のような適切なガイドラインに従うことで、金融機関は適切な資本レベルを維持しながら、必要に応じて顧客の需要に応えることができるようになります。しかし、こうした規制を遵守するだけでなく、新たな投資やシステム変更について大きな決断を下す前に、既存の業務プロセスを継続的に評価し、独立したレビューを実施することを検討することが重要である。そうすることで、銀行は将来の市場変動から身を守りつつ、顧客を危険にさらすことなく質の高いサービスを提供することができるのです。
